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投 資 市 場 波 動 ， 引 致 強 積 金 成 員 的 累 計 權 益 大 縮 水 ， 有 人 考 慮 由 進 取 的 股 票 基 金 ， 轉 投 低 風 險 的 保 本 基 金 或 保 證 基 金 ， 以 免 蝕 本 。 但 專 家 指 出 ， 保 證 回 報 必 須 符 合 特 定 條 件 ， 如 成 員 認 知 不 足 ， 回 報 與 預 期 未 必 相 符 ， 可 能 會 跑 輸 通 脹 。

根 據 強 積 金 條 例 規 定 ， 每 個 強 積 金 計 劃 均 要 提 供 最 少 一 個 保 本 基 金 ， 供 成 員 選 擇 。 該 類 別 基 金 的 投 資 目 標 ， 為 賺 取 銀 行 儲 蓄 存 款 利 率 相 若 的 回 報 ， 因 此 屬 保 守 兼 低 風 險 的 投 資 。

保 本 基 金 的 每 月 回 報 ， 如 低 於 當 月 積 金 局 公 佈 的 「 訂 明 儲 蓄 利 率 」 ， 受 託 人 便 不 能 收 取 任 何 費 用 （ 見 表 ） 。 雖 然 基 金 屬 低 風 險 投 資 ， 但 回 報 會 受 利 率 升 跌 影 響 ， 而 且 未 必 能 跑 贏 通 脹 。

保 證 回 報 可 調 整

至 於 同 屬 低 風 險 的 保 證 基 金 ， 則 對 成 員 的 投 資 作 出 一 定 保 證 ， 例 如 本 金 保 證 、 最 低 回 報 保 證 或 其 他 特 別 條 款 保 證 。 不 過 成 員 要 留 意 ， 其 保 證 回 報 率 ， 可 在 預 先 通 知 情 況 下 調 整 或 取 消 。

保 本 和 保 證 基 金 均 保 證 ， 打 工 仔 於 到 期 日 可 獲 得 一 定 程 度 的 本 金 保 障 ， 由 於 有 這 個 保 證 ， 所 以 亦 加 入 「 保 證 人 」 元 素 ， 即 保 證 人 有 責 任 在 基 金 到 期 日 ， 確 保 所 承 諾 的 本 金 可 以 交 回 成 員 。 如 在 到 期 日 ， 保 本 基 金 的 手 頭 資 產 不 足 以 提 供 所 承 諾 的 本 金 時 ， 保 證 人 就 有 責 任 填 補 差 額 。

保 證 基 金 的 種 類 繁 多 ， 而 且 附 設 不 少 條 件 ， 保 證 項 目 各 異 ， 如 「 本 金 保 證 」 指 保 證 可 取 回 全 數 的 供 款 本 金 淨 額 ， 「 回 報 保 證 」 則 保 證 最 低 回 報 率 。 此 外 ， 硬 性 保 證 指 基 金 每 年 或 每 月 的 回 報 率 ， 都 可 得 到 無 條 件 的 保 證 。

附 設 條 件 限 制 多

至 於 軟 性 保 證 是 成 員 需 符 合 特 定 條 款 ， 或 將 資 金 鎖 定 一 段 日 子 ， 才 可 得 到 有 關 保 證 ， 否 則 條 款 可 能 因 此 而 更 改 甚 至 失 效 ， 其 他 更 有 提 款 條 件 及 有 限 保 證 期 ， 打 工 仔 於 選 擇 時 ， 記 得 留 意 計 劃 細 則 。

若 完 全 符 合 所 有 條 款 ， 只 要 達 到 指 定 的 退 休 年 齡 ， 便 可 全 數 取 回 有 關 保 本 、 保 證 基 金 內 的 累 計 權 益 。

專 家 資 金 被 鎖 欠 彈 性

強 積 金 顧 問 公 司 駿 隆 集 團 董 事 總 經 理 蕭 美 鳳 指 出 ， 保 本 基 金 的 回 報 ， 與 本 港 3 家 發 鈔 銀 行 的 活 期 存 款 利 率 相 若 ， 現 約 0.01 厘 。

她 表 示 ， 以 貨 幣 和 債 券 為 投 資 工 具 的 保 證 基 金 ， 由 於 有 回 報 保 證 及 風 險 管 理 充 足 ， 因 此 較 適 合 保 守 ， 又 可 長 時 間 鎖 定 資 金 的 打 工 仔 。

蕭 美 鳳 提 醒 打 工 仔 ， 轉 換 至 保 本 基 金 前 ， 特 別 是 將 近 退 休 的 強 積 金 成 員 ， 要 預 計 其 累 計 權 益 或 會 被 鎖 定 一 段 日 子 ， 缺 乏 彈 性 。